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在Token經濟里,最重要的是社會企業家和通證經濟設計師。

上周六,區塊鏈捕手舉辦了第一期捕手沙龍,本次沙龍邀請到四位 Token 經濟的行業專家圍繞著「如何設計一個 Token 經濟系統」分享自己的實踐或研究心得,本文是沙龍系列分享內容的第二篇,希望能對關注 Token 經濟的你有所啟發。

本文是趙大偉的分享內容。趙大偉是區塊鏈項目TokenX.Group發起人,區塊鏈早期項目投資人,區塊鏈與Token 經濟學研究者,和君諮詢前合伙人,暢銷書《互聯網思維獨孤九劍》作者。

一、財富的本質是什麼?

現在很多人都去做區塊鏈和發幣了,但不知道大家有沒有想過,區塊鏈是否真的代表著未來?如果是曇花一現,我們是不是成了笑話?如果不是曇花一現,背後的支撐邏輯在哪兒?我嘗試著回答下這個問題。

人類歷史上進化的根本動力是什麼?教科書是這麼講的,人類歷史不斷前進的動力是生產關係和生產力不可調和的矛盾,後者翻譯過來就是財富創造機制。因此,財富創造機制是人類社會往前進步的根本動力。

那麼財富的本質是什麼?財富的本質是一種權利,一種可支配資產和勞動的權利,只不過它在不同的時代具有不同的表現形式,資產是財富的表現形式,貨幣是財富的表達符號。在農業時代,財富體現為食物、作物,在工業時代,財富體現為設備、廠房,那麼區塊鏈時代呢?當我們的實物資產進行一輪數字化、Token化的時候,Token就是區塊鏈時代的財富符號,其本質上依然是一種權利,用以支配資產和勞動。

對於Token,不同的人會賦予不同的權益,如果想讓這個Token更有價值,一定要把這個組織獲得的利益儘可能多地投射進去。

所以我認為,真正有價值的Token至少是三權合一。首先它要有使用權的屬性,當它的專屬使用權放在價值網路當中兌換成通用使用權時,它的本質屬性就是貨幣了;當這種使用權根據總量恆定邏輯,把股權投射進來,它就具有了股權的屬性。這種「具有穿透效應」的Token,是一種超越股權、債權的資產。

我認為只有這樣設計的Token才更加具備激勵價值,因為對於這種具有穿透性的Token,作為消費者而言我們可以把它當做商品,作為投資者我們可以把它當做股權長持有,這樣的邏輯是什麼?消費者和投資者互相接盤,這在原來很難做到,但是在Token時代就可以做到,這是更為柔性的權利,這也是Token的魅力所在。

二、比特幣誕生的背景

接下來我來講講區塊鏈世界的第一個Token:比特幣,通過我們最熟悉的比特幣,來看一個Token經濟系統的邏輯。

讓我們先來回顧一下紙幣的發展歷史。

現代意義上的紙幣起始於1696年成立的英格蘭股份制銀行。在英法之間發生「九年戰爭」期間,英國王室入不敷出,不斷向富人們借錢,又無法及時償還,於是英國王室就自行印製政府債券,用這些政府債券來抵押貸款,承諾債券的利息,還承諾這些債券可以用於交稅。

但英國的富人們覺得這其實是在讓富人們為政府的戰爭和赤字承擔風險和責任,他們認為這些風險應該讓全體國民共同承擔,於是集體成立了英格蘭銀行,由1208位股東共同出資,再由該銀行將股東們集資的120萬英鎊借給政府,條件是允許這家銀行發行的債券作為正式的貨幣流通,取代或部分取代原來金銀貨幣的流通。

不再用真金白銀來鑄幣,而是用白紙來印製貨幣,這意味著什麼?在硬通貨幣時代,鑄幣者充其量可以通過減少金銀幣的成色來取巧,從中謀取「鑄幣稅」。如今政府通過印鈔來可以瘋狂攫取「鑄幣稅」,只要政府打個借條,銀行就可以開始印錢,印了錢就可以買東西。

此時的貨幣,支撐其價值的不再是財富,而是政府的信用。只要大家相信政府的債券貨幣(借條)值錢,它就值錢。儘管政府可能打了太多的借條,並因此不斷地將真實的財富往政府手裡集中,而百姓手裡的債券貨幣只不過是一種財富符號而已。

這實際上這是一種剝削制度,怎麼體現呢?

第一個案例,比如說政府要發行紙幣,A銀行因為其是銀行所以可以先得到這筆貨幣,然後其以高於央行的貸款利率貸給貸款人。假如此時央行的貸款利率是1%,那麼A銀行一定會以大於1%的利率貸款給實際貸款人,假設為3%,此時實際貸款的利率就是4%。

商人以追求利潤為目的,那麼當他把這筆貸款投資到商品生產後,其商品銷售價格自然要把這4%算在內,於是位於鏈條終端的老百姓必須為這4%的貸款利率買單。

第二個案例,假設有一個小島,你用1000元可以買到這個島上所有的商品和服務,此時每個單位貨幣對應的商品服務是一定的,如果這個島上的政府再增發一千元貨幣,相當於每個人手上持有的貨幣就貶值了,原來的10塊錢可以買到10塊錢的東西,但現在1隻能買到5塊錢的東西,這意味著購買力下降了,那麼誰得到了好處?其實是當地政府,它印的是紙,交換的卻是你真金白銀的財富。

這也是一種剝削模型,這個模型被當時的英國政府無限複製和放大,每佔領一個殖民地,英國就立刻把英鎊的貨幣制度導進去,不斷印錢,把當地的財富源源不斷地轉移到英國政府。英國政府為什麼成了後來的「日不落帝國」?從根本上講,債券貨幣功不可沒。

兩次世界大戰之後,美元取代昔日的英鎊成為了世界貨幣,這意味著美國政府開始打借條印發美元這種債券貨幣了。美聯儲通過印刷美元可以在全世界買到任何東西,無需再通過組織生產來實現價值增值,印錢就是價值增值。於是,美元成為一種可以剝削全世界人民的債券貨幣。

布雷頓森林體系建立之初,為了確立美元的霸權,美國政府曾經對全世界做出承諾,把各國的貨幣鎖定美元,而美元鎖定黃金,即每35美元兌換1盎司黃金。美國政府之所以有底氣對全世界做出這樣的承諾,是因為它當時掌握了全球80%左右的黃金儲備。

但是情況沒有那麼簡單。美國在二戰之後愚蠢地接連捲入朝鮮戰爭和越南戰爭,這兩場戰爭使美國耗費巨大財力,尤其是越南戰爭期間,美國差不多花費了八千億美元的軍費。當時每35美元對應1盎司黃金,美金流失也意味著黃金要流失的。

當時法國的戴高樂總統說,我不再相信美元了,要求把黃金換回來。於是其它國家相繼效仿法國把黃金換回來,這樣逼得美國當時無路可走。最後在1971年8月15日,時任美國總統尼克松宣布關閉黃金窗口,美元與黃金脫鉤。這就是布雷頓森林體系瓦解的開始,也是美國人對世界的一次背信棄義,很多人認為這是20世紀最重要的事件。

從這一天開始,我們進入到一個真正的紙幣時代,美元的背後不再有貴金屬,它完全以美國政府的信用作為支撐並從全世界獲利。簡單地說,美國人可以用印刷一張綠紙的方式從全世界獲得實物財富。人類歷史上從來沒有過這樣的事情。

人類歷史上獲得財富的方式很多,要麼用貨幣交換,要麼用黃金或者白銀交換,再要麼用戰爭的方式去掠奪,但是戰爭的成本非常巨大。而當美元變成一張綠紙出現后,美國獲利的成本變得極其低廉。

2008年的美國金融危機再次衝擊了全球經濟,仰仗著美元的全球購買力和融資能力,美國以極低的成本刺激經濟,很快從金融危機的陰霾中復甦,但全球經濟至今沒有回到2008年前的增長水平。

比特幣就是在這個背景下誕生的。比特幣的創世區塊里寫著當天的《泰晤士報》頭版標題——「The Times03/Jan/2009 ,Chancellor on brink of second bailoutfor banks」(2009年1月,財政大臣在對銀行進行第二次救助的邊緣)。

如果要設計一個生態系統,這個生態的使命是什麼?幫助什麼人群解決了什麼問題?這是生態最根本、最基礎的問題。當這些基礎問題明確了,生態系統的設計就容易多了.

在傳統的貨幣制度中,黃金作為實物貨幣,流通成本較高(分割麻煩,攜帶不便),且容易被暴力機關控制,而比特幣在效仿黃金的邏輯設定的同時,它還具有總量有限、流通成本低、還能無限分割等優點,更不會受到暴力管制。

赵大伟:研判Token经济系统的7个层面

同時,比特幣作為一種點對點的電子現金系統,不需要中心化的機構去做信用背書,所有交易登記讓所有參與網路的礦工去進行。比特幣的設計還包括怎樣防止偽造、依據什麼樣的邏輯和規則去激勵等等,它目前的共識機制還比較簡單,後面還會有越來越多的共識機制。

比特幣是區塊鏈世界的第一個Token,這樣的一套經濟系統的設計值得所有區塊鏈項目參考。

三、兩個非Token案例

目前市場上有兩個項目,它們在還沒有Token的時候,就已經做了相應的事情,而且成績不錯。

第一個是趣頭條,它在2016年6月上線,距今不到兩年。這個項目是我老媽推薦給我的,很多趣頭條的用戶都是四、五線的城市居民,他們為什麼願意看?因為他們看完一篇文章后可以獲得50個金幣,你把文章轉發到朋友圈,如果有人通過這篇文章註冊你也會獲得50個金幣,同時趣頭條還有一個叫做收徒弟的裂變機制,當你下一級的徒弟看文章時,你也會有對應的金幣激勵,而金幣是可以兌換成現金的。

通過這些金幣激勵方式,趣頭條獲得了非常成功的成績,2017年年底數據顯示,趣頭條APP註冊用戶超過七千萬,每月活躍用戶達到三千萬,日活躍用戶達到一千萬,現在還準備赴美IPO。

另外一個項目是崑山服裝企業,每年有幾個億的營收。這個企業內部有一個米票系統,這個米票系統會面向內部員工和上下游合作夥伴發行,很多的消費者和代理商也持有米票,米票代表著分紅權,每年公司會拿出一定的利潤按照米票持有金額進行分紅。

那怎樣的行為可以獲得米票呢?比如某部門要組織一次培訓活動,但是內部資源不夠,該部分可以在拿一百個米票懸賞,哪個部門願意提供一個場地,哪個部門願意提供講師,那麼一百個米票就給誰。通過這個方式,這個企業的業績幾年時間翻了好多倍。在這個案例匯總,其實米票也可看做一個Token,唯一的區別就是流動能力沒有Token強。

以上兩個例子就向我們證明:難的不是發行Token,而在於制度設計。

四、研判的7個層面

在設計一個Token經濟系統前,我們首先要思考自己想解決什麼問題、解決多大的問題?對這個問題的思考不能局限於商業的視角,更要用社會的視角去看待。基於一些宏大的願景,我認為一共有7個層次的問題需要思考:

  1. 解決什麼問題——解決多大的問題,就能成就多大的事業(不局限於商業視角,社會企業家);
  2. 生態演化路徑——業務成長邏輯,有哪些關鍵項目支撐;
  3. 參與角色梳理——有哪些參與者:生產者、消費者、投資者、傳播者;
  4. 定義協作規則——各角色之間如何展開協作;
  5. 貢獻度設定——不同參與者的貢獻權重,在不同時間軸上的分佈;
  6. 多層次激勵機制——參與者的回報不局限於物質利益,根據需要設計多層次回報體系(可以設置不同的Token);
  7. 激勵兌現方式——如何保障激勵可以不折不扣被兌現。

為什麼是多層次激勵機制呢?因為不是所有人的動力都是利益層面的激勵。如果想讓你這個Token經濟體系的生態健康去發展,你一定要有多層次的回報機制,比如有些人看中金錢,有些人看中名望,不同的層次的彙報可以體現為不同的Token。

舉個例子,假設一個區塊鏈媒體想發行Token並用Token的方式去運作,按照我們剛才講的7層次,大家可以思考下它解決了哪些問題?比原來的模式好多少?我這裡不完全展開,只講講重點。

如果這個區塊鏈媒體要給讀者發Token,讀者讀得越多,獲得的Token就越多。那請問這些讀者是為了領Token才來看這個媒體的嗎?他來這裡的第一目的是什麼?媒體能幫到讀者什麼?比如說讀者想通過區塊鏈媒體提升對區塊鏈盲區的認知,那一定需要有認知的人給這個媒體做貢獻,才能滿足讀者的需求。

Token的絕大部分應該給這些內容的創造者,很少的部分才能給到讀者,這是權重的問題,如果權重設計偏了,很可能這個生態就成長不起來。

赵大伟:研判Token经济系统的7个层面

五、什麼樣的Token有投資價值?

現在我們很多人都想炒幣,訴求就是要投資賺錢。投資有兩種思維,一種是短線思維,一種是長線思維,短線思維不關注Token的價值,更加關注二級市場的價格變動;長線思維關注Token和投資主體未來增長的潛力。我不是炒幣專家,也不炒幣,我只關注什麼樣的Token具有投資價值,我主要從以下三個維度來判斷Token的投資價值。

  • 第一,生態是否有潛力?既然我們把Token作為一個經濟手段去激勵生態的各個參與者,只有這些參與者的積極性被充分調動和激勵起來,這個生態才能成長得更好、更快,才會有價值。從這個角度來看,Token是組織學、管理學的重要命題。
  • 第二,生態中投射了多少權益到Token當中?Token是僅僅具有使用權,還是具有更多股權的權益,它們未來的價值預期是不一樣的。
  • 第三,分配機制是不是公平?區塊鏈的核心是生產關係變更,生產關係中的關鍵因素就是分配機制,也就是公平地分享價值。

在Token經濟系統裡面,有兩個角色非常重要,分別是社會企業家和通證經濟設計師。對於社會企業家而言,一定是要有格局和胸懷,因為只有關心解決多大的問題,才能做出多大的事業;對於通證經濟設計師而言,其作為Token經濟系統的制定者,一定要設計一個公平、可持續的經濟系統。

 

編輯:劉乾坤

來源:微信公眾號「區塊鏈捕手(ID:iqklbs)」

題圖來自 Pixabay,基於 CC0 協議

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